期货到期利息收入是指在期货合约到期时，结算价与期货合约指定利率之间的差额所产生的利息收入。该收入对于投资者来说至关重要，因为它可以影响其整体投资回报。

期货合约的利率

期货合约的利率通常由交易所或经纪商设定，反映市场上特定资产的借贷成本。利率可以是固定的，也可以是浮动的，与特定基准利率挂钩。

到期利息收入的计算

到期利息收入的计算公式如下：

到期利息收入 = (结算价 - 合约价格) 合约规模 利率 到期时间

其中：

• 结算价：期货合约到期时的结算价格
• 合约价格：期货合约签订时的价格
• 合约规模：期货合约的交易单位
• 利率：期货合约指定的利率
• 到期时间：期货合约到期时的天数（按实际天数计算）

正利息收入与负利息收入

• 正利息收入：当结算价高于合约价格时，投资者将获得正利息收入。这种情况通常发生在市场利率上升或标的资产价格下跌时。
• 负利息收入：当结算价低于合约价格时，投资者将损失负利息收入。这种情况通常发生在市场利率下降或标的资产价格上涨时。

利息收入的影响

期货到期利息收入会影响投资者的整体投资回报。正利息收入可以提高回报，而负利息收入会降低回报。投资者在进行期货交易时，需要考虑利率因素对到期利息收入的潜在影响。

示例

假设投资者购买了一份一年期原油期货合约，合约价格为每桶 100 美元，利率为 5%。如果到期时的结算价为每桶 110 美元，则投资者将获得以下到期利息收入：

到期利息收入 = (110 美元 - 100 美元) 1000 桶 5% 365 天 / 360 天

= 369.44 美元

这意味着投资者除了期货合约的资本收益外，还将获得 369.44 美元的正利息收入。

期货到期利息收入是期货交易中一个重要的因素。它可以提高或降低投资者的投资回报，因此投资者在进行期货交易时需要充分考虑利率因素。通过了解期货合约的利率和到期利息收入的计算方法，投资者可以做出更明智的投资决策。